DipCorpDemonstração
Painel de Gamma Exposure (GEX)
Veja como a exposição de gamma das opções se distribui pelos strikes, onde fica o ponto de virada (Gamma Flip) e quais são as paredes de calls e de puts. Troque o ativo e o vencimento para explorar.
Demonstração com dados simulados. Os preços, o interesse aberto e as volatilidades abaixo são gerados por um modelo e não são cotações de mercado. O cálculo (Black-Scholes, exposição por strike, Gamma Flip e paredes) é o mesmo usado no indicador DipGex.
S&P 500 (simulado) · preço de referência 6.812,4 · 38 strikes
GEX líquido
US$ 2.45 bi
Gamma positivo: tendência de amortecer movimentos
Gamma Flip
6.800
-0,18% do preço
Call Wall
6.850
maior gamma de calls · 0,55% do preço
Put Wall
6.800
maior gamma de puts · -0,18% do preço
Calls × Puts
US$ 11.31 bi / −US$ 8.86 bi
GEX por 1% de movimento
GEX líquido por strike
Verde: gamma positivo (calls). Vermelho: gamma negativo (puts). US$ por 1% de movimento.
Perfil de gamma por preço do ativo
Quanto o GEX total mudaria se o ativo estivesse em outro preço. O cruzamento do zero é o Gamma Flip.
Strikes de maior exposição
Os 8 strikes com maior GEX líquido em módulo.
| Strike | GEX calls | GEX puts | Líquido | Contratos (OI) |
|---|---|---|---|---|
| 6.850 | US$ 2.87 bi | −US$ 1.01 bi | US$ 1.85 bi | 12.862 |
| 6.825 | US$ 2.25 bi | −US$ 1.09 bi | US$ 1.15 bi | 7.244 |
| 6.750 | US$ 334 mi | −US$ 1.37 bi | −US$ 1.03 bi | 11.880 |
| 6.875 | US$ 1.21 bi | −US$ 340 mi | US$ 870 mi | 11.309 |
| 6.775 | US$ 1.05 bi | −US$ 1.63 bi | −US$ 577 mi | 9.083 |
| 6.800 | US$ 2.69 bi | −US$ 2.27 bi | US$ 417 mi | 10.920 |
| 6.900 | US$ 622 mi | −US$ 248 mi | US$ 374 mi | 19.200 |
| 6.725 | US$ 119 mi | −US$ 448 mi | −US$ 328 mi | 10.248 |
Como ler
- GEX líquido positivo: os dealers tendem a vender quando o preço sobe e comprar quando cai, o que amortece os movimentos.
- GEX líquido negativo: o efeito inverte: eles acompanham o movimento, o que tende a amplificá-lo.
- Gamma Flip: o preço em que o GEX total troca de sinal. Abaixo dele, o regime costuma ser mais volátil.
- Call Wall / Put Wall: strikes com maior concentração de gamma de calls acima e de puts abaixo do preço, vistos como possíveis zonas de resistência e de suporte.
Metodologia
- Gamma de Black-Scholes por strike: Γ = e−qT·φ(d₁) / (S·σ·√T).
- GEX por strike (US$ por 1% de movimento) = OI × 100 × Γ × S² × 0,01, com sinal + para calls e − para puts.
- Gamma Flip: varredura do preço de −8% a +8%, recalculando o gamma de cada strike, e interpolação do cruzamento do zero mais próximo do preço.
- Convenção usada: dealers comprados em calls e vendidos em puts. É uma aproximação e não é recomendação de investimento.
- No indicador real (NinjaTrader 8), as cadeias vêm da API da Tradier e o cálculo roda localmente.